2017年4月6日

有人编写了格隆汇等出的一篇文章《春风十里,不如看紧你的钱袋子-30年货币翻了300倍!干啥能跑赢印钞机?》,就雄安地产的目前分析未来情况,联系了国家财政、地方财政、国债、PPP的现状,分析雄安建设的资金筹措,其实还是很有难度的。文章很长,只引用结论部分:

做个总结:

1)2016年全国财政有2.8万亿缺口;

2)地方财政难以偿还25万亿地方债,现在是采用置换的方法延长期限;

3)国债有财政和立法双重限制,总数也有限;

4)PPP还有很多不成熟的地方,存在资金需求与项目资质不匹配的问题,而且实质上还是要以财政为依托的;

5)不包含金融机构的国企债务余额今年底将接近100万亿,预计今年将新增10万亿;

综上所述,在这样的大背景下,尽管一带一路和雄安未来必是定国安邦的大战略,但是,面临的资金问题是很大的。

以我浅显的见识和理解:恐怕货币收缩会变得比较困难。

春风十里,不如看紧你的钱袋子。

在过去三十年时间里,我们的M2,也就是广义的购买力,简单来说就是印钞,它对应的是那根红色的线,对应的是左边这张轴,从1986年开始有这个数据到现在一共印了280倍左右的钞票。

什么概念?也就是如果1986年你有1万块钱,你是万元户,现在相当于你的等值财富是280万元左右,每年年化增长是21%,并且持续30年。这意味着什么?意味着如果不能为财富增值、保值,每年增长21%,并且持续30年,你的钱就贬值了,这是我们整个国家流动性的增长速度。

其实房价疯涨也就是过去十年,大概十年10倍,这是平均房价涨幅。北京、上海、广州、深圳差不多,都是这样的平均房价涨幅。年化以后怎么样呢?年化到30年以后一点都不性感,年化以后每年收益是6%而已,每年印钞速度是21%,可是房子只有6%。但是请大家注意,做生意的都清楚,因为买房子的正常人都是加了杠杆的。如果你用现金去买就傻了,因为收益只有6%而已,如果加了杠杆的话,首付两成就是5倍杠杆,最后结果是30%,在扣减付给银行的利息6―7%左右,就在23%左右。这就是为什么核心城市核心区域的房价经久不衰永远不败的道理。
雄安概念,浮躁社会的放大镜。

房价大涨,一夜之间翻几倍。股票大涨,150亿资金封死在涨停板。

有人说,雄安的千年大计,在中国股市,几天就给你完成了。几家公司是生怕别人不知道自己是受益股,特地发个公告提醒下。此地无银三百两,今天,这6家公司全部涨停。
今天的港股市场,因为金隅股份的涨停,A股投资者只能选择港股,今天南下资金共占金隅股份成交额的40%,估摸着等A股几个板上去,港股的金隅股份还得涨。

另外一些公司,也纷纷上前凑热闹,当然,主要是响应国家号召建设雄安,率先站队。

关于雄安的房地产严重透支未来,本文的观点是:

强烈的预期会严重透支着未来,等劲头一过,该是多少就是多少。罗马不是一日建成的,千年大计的雄安,怎么可能会在短时间建成呢。北京发展了多少年,才是3000平方公里,雄安一下子规划就出了2000平方公里。这个消化,会用多少时间?

对于雄安地产,我的观点是:看你等不等得起

就拿深圳特区做个例子,深圳特区近几年的房价走势大家都是有目共睹。但是很多人或许不知道,深圳的房价也经历过一轮大崩盘,没错,是大崩盘。

在香港回归之前的几年,因为全国炒家憧憬着什么深圳香港大融合,加上深圳的供给少,曾经一度把罗湖的房子炒到了1万多左右,而那个时候,才是1995年,后来融合并没有之前预计的那么热烈,香港是香港,深圳是深圳,而且因为97金融危机的影响,结果房价也下跌到了三千元,并且徘徊了十年左右,直到2010年左右,罗湖的房价才重新爬回了1万元,现在经过上一轮深圳暴涨房价也就3-4万,求当时炒房客的心理阴影面积。

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